Моя история инвестирования. Часть 3. IPO и SPAC компании 🔝
В конце ноября 2020 я начал активно интересоваться IPO - первоначальным публичным размещением акций. Это когда компания впервые выходит на фондовый рынок. При помощи данной процедуры происходит размыв доли участия в компании между новыми и старыми акционерами, а также привлекаются деньги для развития или других целей, например, для погашения задолженности по займам (сразу забегу вперёд и сообщу, что это негативный фактор ⛔, когда большая часть привлекаемой суммы идёт на данную цель, но небольшая часть вполне приемлема).
На тот момент я уже не раз встречал скриншоты с доходностями других людей, купивших акции различных компаний в ходе IPO размещений. Они меня, конечно же, заинтересовали 😎 и я начал скроллить сайты, искать любую информацию по данной теме, понавступал во всякие каналы и чаты в телеге. У меня были только куча вопросов и огромное желание всё разузнать... 🤓
Ко мне на помощь пришёл участник одного из чатов. К слову сказать, жизнь мне достаточно часто преподносит знакомства с интересными людьми, а я стараюсь не отказывать себе в этом. До меня вдруг дошло, что коммуникативные навыки - это, наверное, самая важная вещь в нашей жизни. В любой сфере деятельности вы можете найти того, кто выше вас на голову, и после плодотворного общения с этим человеком, с течением времени, у вас есть все шансы добиться такого же успеха в данной сфере. Иногда люди сравнивают себя с худшими, чтобы оправдать своё бездействие или как-то возвыситься за счёт этого сравнения, я этого искренне не понимаю и считаю, что равняться нужно всегда на лучших. И я отчётливо понимаю, что мои успехи - это не только моя заслуга, но и заслуга тех людей, которые были моими наставниками и проводниками, поэтому я всегда готов их поблагодарить и поддержать 🙌
Но очень долгое время в моей жизни был другой минус - я пытался быть хорошим для всех, этакий синдром отличника (я закончил школу с золотой медалью, но никому бы этого не советовал 😄). Если видите этот минус в себе, то постарайтесь искоренить его. Чем раньше - тем лучше). Нужно уметь говорить нет и отказывать людям, когда вы действительно так считаете, чтобы не собирать вокруг себя пиявок и тех, кто не готов к внутренней работе над собой. Но при этом стараться помогать тем, кому искренне необходима ваша помощь и поддержка. На выходе получается некая экосистема - круговорот знаний в природе, в которой вам самим же в будущем будет приятно обитать.
Ладно, это было небольшое лирическое отступление) В общем, с декабря прошлого года я участвую во многих IPO, в которых предлагает участие брокер Фридом Финанс, а также захожу в эти же размещения и через QBF (более сомнительный брокер). Все остальные брокеры, в том числе крупные банки в России, даже если и собирают заявки на американские IPO, то практически не начисляют акций при размещении (этот параметр называется аллокацией, чем больше спрос на конкретные акции, тем меньший процент этих самых акций по отношению к сумме заявки вам начислят). Продать полученные акции во Фридом Финансе и QBF можно по истечении lock up периода (91 день), либо раньше, но с повышенной комиссией (около 15% со всей позиции).
Иногда имеет смысл продать позицию раньше с повышенной комиссией, т.к. когда рынок находится в стадии эйфории, некоторые акции после IPO могут раскачаться и до +300 +400% в течение lock up периода. Например, в моём случае так было с акциями Upstart, в моменте я видел по ним доходность +415%, но пожадничал закрыть эту сделку с повышенной комиссией. Сейчас рынок находится в глубокой коррекции, и доходность по данной позиции у меня составляет +153%. Скоро заканчивается локап период, но я планирую ещё подержать их, глупо продавать акции на существенной коррекции рынка, у Upstart практически идеальный кредитный бизнес, США дали им гарантию, что во время пандемии вернут им каждый невыплаченный кредит.
Конечно, не все IPO так стреляют, но случаи, например, 100% за 3 месяца очень нередкие. А случаев отрицательной доходности очень мало, если хотя бы немного разобраться в компании, в которую вы вкладываетесь. Другое дело что аллокация по популярным IPO с большим спросом может быть низкая - 2-7% от суммы вашей заявки (если ещё и объем размещения небольшой), а по IPO с небольшим спросом может быть высокой. Самый большой минус, который я видел по IPO, в котором я участвовал - это WISH (продажа китайских товаров), на данный момент -25%
Далее идут SPAC компании, я их тоже приобретаю, это более дешёвая для компаний альтернатива IPO размещений, когда компания выходит на рынок путём слияния с компанией-пустышкой. Все акции при выводе на рынок компании-пустышки, как правило, стоят 10$, а далее их стоимость уже зависит от рыночных факторов. К моменту слияния (если оно происходит), стоимость SPAC компаний может увеличиться в 2-5 раз. Это то, что я видел на практике, но может и упасть, я видел по 8$. Компании-пустышке дают 2 года на слияние, если же она не находит компанию, с которой может слиться, то инвесторам возвращаются деньги (за вычетом всяких комиссий и расходов это, конечно, не 10$, а, скорее, около 7-9$). Плюсы SPAC компаний: нет локап периода и аллокации, покупаешь акции с рынка, исполняется полная сумма заявки. Минусы: Компании, которые выходят на рынок через SPAC, могут не проходить существенные дорогостоящие аудиторские проверки, которые проходят компании, выходящие на IPO. Поэтому среди SPAC компаний больше негатива и нужно тщательнее подходить к их отбору.
Пример: компания Virgin Galactic вышла на рынок путём SPAC слияния с компанией-пустышкой. Да, сейчас акции компании в существенной коррекции, но если бы вы брали их на начальной стадии SPAC в конце 2019г., то всё равно были бы в +170%. А если бы продали в начале февраля на хаях рынка, то смогли бы сделать до +500%. В любом случае, освоение космоса - это наше уже наступившее будущее и я продолжаю верить в эту компанию Ричарда Бренсона, наряду со SpaceX Илона Маска и Blue Origin Джефа Безоса (последние не торгуются на бирже, а лишь собирают закрытые пулы инвесторов).
Подводя итог, хочу сказать что моя идеальная модель инвестирования строится следующим образом - в кризисы/глубокие коррекции подбирать хорошо просевшие компании с большим потенциалом, а в обычное время участвовать в IPO. Правда, пока не получается ей следовать 🙂
Ещё больше актуалочки - в моём телеграм канале The Red Pill 😎
https://t.me/pillred
#Инвестиции #ipo #spac #акции
