Иногда некоторые интересные и даже известные компании, имена которых "на слуху", выходят на фондовый рынок не с помощью процедуры IPO размещения или SPAC слияния, а методом прямого публичного предложения акций (DPO). Например, на этой неделе, 14.04.2021 посредством прямого листинга DPO на рынок выйдет крупнейшая в США криптовалютная биржа Coinbase Global Inc. Очень интересный актив с точки зрения набравшей нынче небывалой популярности криптовалютной отрасли. Сам я ещё не погружался в криптовалюту как актив, но планирую в ближайшее время этим заняться. Илон Маск, вложив недавно в биткоин $1,5 млрд из активов компании Tesla, твитнул, что "Биткоин - почти такая же чепуха, как и традиционные деньги". Отчасти я с ним согласен: ни то, ни другое ничем не обеспечено, просто так принято в обществе, что деньги имеют ценность, хотя по сути это просто бумага.
Я не очень люблю DPO размещения, т.к., по сравнению с IPO, нам, простым смертным, акции достаются не по ценам первоначального размещения, а только после их покупки фондами и другими институциональными инвесторами. Так было, например, с недавним DPO размещением игровой онлайн-платформы Roblox. При цене размещения в $45 за акцию физ. лица не смогли по факту купить их дешевле, чем за $64... А в диапазоне $45 - $64 их покупали крупные институциональные игроки на премаркете. Сейчас акции стоят $76.45, но разница в доходности физиков относительно институциональных инвесторов очевидна...
Хотя у DPO размещения по сравнению с IPO есть и свой плюс - отсутствует параметр аллокации. На какую сумму подали заявку по рыночной цене акций, на такую сумму и купили 🙂
Ещё один вариант инвестирования, который я планирую внедрить в свою жизнь - это участие в Pre-IPO. Этот вариант зачастую может быть даже интереснее, чем IPO, но, единственное, чем здесь необходимо будет запастись, так это терпением. Компании заранее планируют свой выход на биржевой рынок, и в этой стадии, предшествующей IPO, организуют закрытые пулы Pre-IPO - фонды, которые не торгуются на бирже.
В случае с Pre-IPO приобрести будущие акции компании можно по гораздо более низкой цене, чем она будет установлена непосредственно в день выхода компании на IPO. Иногда можно купить акции и в 2 и более раз дешевле. Но у этого способа инвестирования есть и свои риски. Период ожидания выхода компании на IPO может затянуться на годы или выхода вообще может не случиться, поэтому я бы выбирал только более-менее надёжные и перспективные компании для этих целей.
И есть ещё одна сложность, т.к. фонды Pre-IPO не обращаются на бирже, то нужно искать альтернативные способы входа в них. Здесь нам могут помочь посредники, вопрос лишь в том, как найти наиболее надёжного посредника из доступных. Я пока начну тестирование United Traders, и объявлю вам о результатах после вывода средств. Если вы можете посоветовать мне другие варианты с относительно небольшой суммой входа, буду рад о них услышать.
Также скоро будет известно о результатах тестирования брокера QBF для участия в IPO. Где-то через 20 дней на мой счёт в QBF поступит закрытие одного крутого IPO Upstart (прошло более 3-х месяцев), там образовался очень неплохой доход, как сумма будет выведена на банковский счёт, обязательно проинформирую вас об этом. Это будет означать, что с брокером можно сотрудничать в российской юрисдикции, несмотря на его негативную репутацию в оффшорных зонах.
#инвестиции #ipo #dpo #preipo #spac
